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Aug 28, 2023

Glass House Brands completa la prima tranche di un'offerta di azioni privilegiate di serie D da 15 milioni di dollari

- La richiesta per l'offerta è stata robusta, con 10,9 milioni di dollari inclusi nella chiusura iniziale e impegni in corso per l'intero importo di 15,0 milioni di dollari - Il capitale di serie D accelererà il completamento dell'offerta

- La richiesta per l'offerta è stata robusta, con 10,9 milioni di dollari inclusi nella chiusura iniziale e impegni in corso per l'intero importo di 15,0 milioni di dollari

- Il capitale di serie D accelererà il completamento dell'ammodernamento della SoCal Farm Greenhouse 5 e rafforzerà il bilancio di Glass House

LONG BEACH, California e TORONTO, 24 agosto 2023 /PRNewswire/ -- Glass House Brands Inc. ("Glass House" o la "Società") (NEO: GLAS.AU) (NEO: GLAS.WT.U) ( OTCQX: GLASF) (OTCQX: GHBWF), una delle società di cannabis a più rapida crescita e integrata verticalmente negli Stati Uniti, annuncia oggi la chiusura della prima tranche (la "Prima Tranche") del suo collocamento privato non intermediato (il "Offerta") di azioni privilegiate di serie D, con un valore nominale di $ 1.000 per azione di GH Group, Inc. ("GH Group"), una controllata della Società. La Società ha raccolto 10,9 milioni di dollari di nuovo capitale in relazione alla Prima Tranche e prevede di raccogliere ulteriori 4,1 milioni di dollari in una o più successive chiusure di tranche nell'ambito dell'Offerta.

Kyle Kazan, cofondatore, presidente e amministratore delegato di Glass House, ha dichiarato: "Siamo molto soddisfatti del forte interesse degli investitori per la nostra offerta di azioni privilegiate di serie D. L'accordo è limitato a 15 milioni di dollari e abbiamo impegni per l'intero importo. Il capitale dallo stock preferenziale di serie D ci ha permesso di iniziare l'ammodernamento della serra 5 presso la SoCal Farm e prevediamo di avere piante nella serra durante il primo trimestre del 2024 e la nostra prima vendita dalla serra 5 entro il secondo trimestre del 2024. Si prevede che questa scala aggiuntiva abbassare il nostro COGS sia nella serra 5 che nella serra 6."

Kazan ha inoltre riferito: "Con una sottoscrizione molto conservativa, il rendimento di questo nuovo capitale investito dovrebbe superare di gran lunga il suo costo, sia in termini di spesa per dividendi che di diluizione. E poiché abbiamo utilizzato risorse interne per completare la raccolta, siamo stati in grado di conservare fondi che sarebbe stato altrimenti pagato a intermediari esterni, massimizzando così il capitale da utilizzare all'interno della Società."

I titolari di azioni privilegiate di serie D avranno diritto a un dividendo annuo in contanti ad un tasso del 15% per i primi cinque anni successivi alla data di emissione iniziale delle azioni privilegiate di serie D (l'"Emissione iniziale"), e successivamente del 20% annuo .

L'emissione di ciascuna azione privilegiata di serie D con un valore nominale di 1.000 dollari per azione è stata accompagnata dalla consegna di 200 warrant (ciascuno, un "Warrant") della Società. Ciascun Warrant dà diritto al titolare di acquistare una nuova azione azionaria nel capitale della Società (ciascuna, una "Azione di Warrant") per un periodo di cinque anni dall'emissione iniziale al prezzo di $ 6,00 per Azione di Warrant, soggetto alle consuete norme anti- aggiustamenti di diluizione. La Società ha la possibilità di accelerare la scadenza di eventuali warrant non esercitati se le azioni sottostanti della Società vengono negoziate ad un prezzo di almeno $ 12,00 per azione per un periodo di 10 giorni di negoziazione su un periodo di 15 giorni di negoziazione consecutivi, soggetto a alle consuete disposizioni anti-diluizione.

I Warrant e le Azioni con Warrant emissibili al momento dell'esercizio dei Warrant sono soggetti a un periodo di detenzione legale di quattro mesi dalla data di emissione dei Warrant ai sensi delle leggi canadesi applicabili sui titoli.

Nell'ambito dell'Offerta, alcuni amministratori e funzionari della Società e detentori di titoli che trasportano più del 10% dei diritti di voto della Società hanno sottoscritto un totale di 3.140 azioni privilegiate di serie D e riceveranno con esse 628.000 warrant. Ciascuna sottoscrizione da parte di un amministratore, funzionario o azionista pari al 10% della Società è considerata una "operazione con parti correlate" ai fini dello Strumento multilaterale 61-101 – Protezione dei detentori di titoli di minoranza in operazioni speciali ("MI 61-101"). La Società non ha annunciato l'operazione più di 21 giorni prima della data di chiusura prevista della Prima Tranche in quanto i dettagli della Prima Tranche e la partecipazione alla stessa da parte di parti correlate sono stati definiti solo poco prima della chiusura della Prima Tranche, e il La Società desiderava chiudere la Prima Tranche in tempi rapidi per validi motivi commerciali. La Società fa affidamento sulle esenzioni dalla valutazione formale e dai requisiti di approvazione degli azionisti di minoranza disponibili ai sensi del MI 61-101. La Società è esente dal requisito di valutazione formale di cui alla sezione 5.4 del MI 61-101 e dal requisito di approvazione degli azionisti di minoranza di cui alla sezione 5.6 del MI 61-101 facendo affidamento rispettivamente sulla sezione 5.5(a) e sulla sezione 5.7(1)(a). , del MI 61-101, in quanto il valore equo di mercato dell'operazione, per quanto riguarda parti correlate, non è superiore al 25% della capitalizzazione di mercato della Società.